のれんの基礎知識

まずは、基礎知識です。
のれんといえば、あなたは何を連想するでしょうか。

「そりゃあきまってるだろ！飲み屋やそば屋の入り口に
　かかっている、あののれんじゃないか！」

…はい、そのとおりですね。

ある意味、のれんは「そのお店の顔」であり、
「そのお店の象徴」でもあるわけです。

つまり、「Ａ店ののれん」といえば、
「Ａ店の信用力」を示すわけで、
「Ａ店のお弟子さんが、のれん分けをしてもらって独立した」
といえば、店の信用力を使ってよい、という許可をもらったに
等しいわけです。

ちなみに、のれんは、会計の世界では超過収益力とも言われまして、
「その業界の平均値を上回る部分」と解釈されます。

もう少し具体的にいうと、一例として、その界隈のおそば屋さんの
平均的なＲＯＡ（総資産利益率）を２％としますと、Ａ店の
ＲＯＡが５％ならば、ＲＯＡで測定したＡ店の超過収益力のは
（５％－２％＝）３％です。

まちがっても、超過収益力５％とはいわないでください。
業界平均を上回っているから、「超過」収益力なのですね。

で、こののれんの原因となる要素ですが、柴山的に分類すると、
大きく次のようなものにわけられます。

☆のれん（その事業の超過収益力）の源となる原因要素の例

事例１　立地要因（人通りが多いなど）
事例２　技術的要因（すぐれた経営ノウハウ、技術などがある）
事例３　信用力要因（長い社歴、知名度の高いブランドなど）
事例４　顧客要因（良質かつ大量の見込み客リスト、固定客リスト）

ほかにもあると思いますが、とりあえず典型的には、上記の
要因で、平均よりも多くの収益を上げることができます。

ちなみに、
商売の大原則からいって、この中でどれが一番大事か
知ってますか？

いいかえれば、
「事業の目的からいって、もっとも重要な収益の源はどれか？」
という質問です。

この一発のテストでも、知識偏重ではない、感覚としての
あなたの経営センスがわかります（笑）。

よかったら考えてみてください。

こたえは、次回の木曜版あたりでご披露いたしますね。
（っていうか、そんなにもったいぶる話じゃないんですが…）

さて、話を戻します。

さまざまな要因で、その事業が「たくさん稼げる金のなる木」
であることがわかっているならば、もしもその事業を第三者に
譲渡する場面がきた場合、ちょっとは割り増しの値段で営業を
買い取ってもらいたい、と思いますよね。

その、「割り増し部分」がのれん（営業権）というわけなんです。
連結決算で子会社を取り込む場合は、「連結調整勘定」などと、
かつては呼んだりしていました。

（例）Ａ社は、都内に飲食店事業を展開する会社です。

　　　ある日、新宿区内で３０年間、そば屋の営業を続けていた
　　　Ｂさんが、体をこわして息子夫婦の世話になりたいということから、
　　　知人を介して、Ａ社がＢさんの新宿駅前そば屋の営業を買い取る
　　　ことになりました。

　　　　　　　　Ｂさんのそば屋（Ｂ／Ｓ）
　　　　―――――――――――――――――
　　　　普通預金　１９０｜借入金　　　５０
　　　　棚卸資産　　１０｜資　本　　２５０
　　　　固定資産　１００｜
　　　　　　　　　―――｜　　　　　―――
　　　　　　計　　３００｜　計　　　３００
　　　　　　　　　＝＝＝｜　　　　　＝＝＝

　　　　（注）Ｂさんのそば屋の過去５年の平均値
　　　　　　　　売　 上 　高２４００万円、役員報酬９００万円
　　　　　　　　税引き後利益３００万円

この道３０年ですから、もちろん　長い歴史を誇り、
地元での知名度も抜群です。
加えて、長年支持されてきたそばとつゆの秘伝の味…

（なんだか、書いてる私が食べたくなってきました（笑））

もちろん、これまでにごひいきにしてくれた顧客の
名簿も、５０００ではくだらない膨大な数です。

月日の積み重ねは、尊いですねえ。

これだけの見えない経営資源を持っているのですから、Ａ社としても、
色をつけてＢさんに営業譲渡代金を払わなければなりません。

ちなみに、もしもそば屋の設備と借金にだけ着目するならば、
最低限の評価額は、下記のとおりとなります。

　そば屋のオンバランス（Ｂ／Ｓ上）ベースの評価。

　１．積極財産（目に見えて使える財産）
　　　　（１）普通預金　１９０万円　　　　
　　　　（２）棚卸資産　　１０
　　　　（３）固定資産　１００
　　　　　　　　　　　　―――
　　　　　　　　小計　　３００万円

　２．消極財産（控除）
　　　　（１）借入金　▲　５０万円
　　　　　　　　　　　――――
　３．純資産（評価額）　２５０万円
　　　　　　　　　　　＝＝＝＝

…つまり、バランスシート上は、目に見える部分だけで２５０万円
の買取額、という見解もあるわけです。

でも、
「総資産の８倍も売り上げる、驚異的な回転率！」
「役員報酬を足すと、なんと売上の半分もとれる利益率の高さ！」
「総資産と同額の税引き後利益をたたき出す、非常識な総合力！！！！」

こりゃあ、設備等の代金マイナス借金の２５０万円で売るわけが
ないですよね。

ちなみに、ここでワンポイントですが、
とりわけ個人事業とか零細企業の場合は、役員報酬が
かなりアバウトに決められるケースが多いので、利益に役員報酬を
たした金額で、財務分析をした方がいい場合が多いです。

上場企業とか年商１０億円以上ならば、あまり気にすることは
ないですが…

ここらが、事業規模によって、会計上の分析の温度差のちがいに
なったりするんですよね。

で、Ａ社をＢさんの間での話し合いにより、ほんとうに
ざっくりですが、ここでは税引き後利益の５年分ということで、
１５００万円ののれん代積み増しということにし、純資産２５０万円
とあわせて、１７５０万円をオーナーのＢさんにお支払いして、
Ａ社はそば屋を譲ってもらうことにしました。

これで、Ｂさんは、１７５０万円という現金を手に、意気揚々（？）と
息子さんの家に厄介になることができますね、
たぶん…（めでたしめでたし）

さて、つぎに、Ａ社の経理処理の話ですね。
ここで、簿記の仕訳という技術を使うと、次のように表現されます。

（借）普通預金　１９０万円　　（貸）借入金　　　５０万円
　　　棚卸資産　　１０万円
　　　固定資産　１００万円
　　　　＋
　　※のれん　１５００万円　　　　※現　金　１７５０万円

　　　――――――――――　　　　　――――――――――
　　　借方合計１８００万円　　　　　貸方合計１８００万円

参考までに、借方（かりかた）は、左側、貸方（かしかた）は右側、
という意味です。

※詳しくは、下記の無料メールセミナーでも勉強できます。
　「財務諸表イロハのイ」→ http://bokikaikei.net/index.html

簡単に言えば、仕訳の右側の２行目、現金１７５０万円は、
現金の減少を表します。
（現金は、左に書いたら増加、右に書いたら減少）

左一列は、Ａ社が受け入れる財産の一覧表で、Ｂさんのそば屋の
財産に、のれん（超過収益力という見えない財産）１５００万円
を加味して、バランスシートに受け入れればいいわけですね。

Ｂさんのそば屋を買収した時の、Ａ社におけるＢ／Ｓの
変動過程を、下記に示しておきますね。

　　　　Ｂさんのそば屋を受け入れた時のＢ／Ｓ変動分
　　　―――――――――――――――――――――――――
　　　現　金▲１７５０万円　　｜　　借入金　　　５０万円
　　　普通預金　１９０万円　　｜　
　　　棚卸資産　　１０万円　　｜
　　　固定資産　１００万円　　｜
　　※のれん　１５００万円　　｜
　　　――――――――――　　　　　――――――――――
　　　借方増加分　５０万円　　　　　貸方増加分　５０万円

※のれんは、バランスシート上、無形固定資産という区分に
　表示されます。

以上の結論です。ｌ

「買収する事業の純資産よりも、支払う対価（現金または自社株発行など）
　の価値が大きい場合は、その差額は「のれん」として、無形固定資産に
　計上される。」

こののれん、日本の会計基準では、５年とか２０年とか、
ケースによって、会社が決めた年数で少しずつ償却（費用化）
していきます。

以上、のれんに関する基礎知識でした。