会社存続の赤信号！？「債務超過」

利益剰余金

会計の第一歩は、バランスシートにあり、と私は思っています。

「会社の財産の総額と、そのうちいくらを借金で調達したか？」

の比較は、常に要チェックですね。

　　　　　　　　　バランスシート（貸借対照表）
　　　　―――――――――――――――――――――――
　　　　　　　　　　　　　　　｜
　　　　　　資　　　　産　　　｜　　　負　　　　債
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　　　　　　　　　　　　　　　｜・・・・・・・・・・・
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　　　　　　　　　　　　　　　｜　　　資　　　　本
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例として、企業が保有する財産の合計（総資産）が１００億円で、そのうち６７億円を借り入れなどの負債（将来返済すべき額）でまかなっているとすれば、バランスシートは下記のようになります。

　　　　　　　　　バランスシート（貸借対照表）
　　　　―――――――――――――――――――――――
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　　　　　　資　産　　１００　｜　　負　債　　　６７
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　　　　　　　　　　　　　　　｜
　　　　　　　　　　　　　　　｜・・・・・・・・・・・
　　　　　　　　　　　　　　　｜　　資　本　　　３３
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このように、企業の総資産のうち、３分の２を、将来返済すべき額として資金調達している場合、株主の取り分とも言える資本（純資産・自己資本・株主資本）は、３分の１、すなわち３３億円ほどと確認できますね。

上記の比率は、おおむね、日本の平均的な企業のモデルケースです。
もちろん、財務体質が強固な会社は、総資産のうち、５０％以上が資本で占められている、なんていうこともあります。

そのような会社は、不況に強い会社と考えることができますね。
なにせ、返済すべき額の比率が低いのですから。
ところで、上記のバランスシートから、会社がどんどん赤字を出して財産を目減りさせてしまったら、どうでしょうか。
具体的には、次の１年で、５０億円も赤字を出してしまったとしたら…？
上記のバランスシートをスタートとした場合、一年後に５０億円の赤字を出した企業のバランスシートは、次のようなものになることでしょう。（負債の額は一定とします。）

　　　　　　　　　バランスシート（貸借対照表）
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　　　　　　資　産　　　５０　｜　　負　債　　　６７
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　　　　↑（債務超過）▲１７　｜
赤字４０↑　　　　　　　　　　｜・・・・・・・・・・・
　　　　↑　　　　　　　　　　｜　　資　本　　　３３
　　　　↑　　　　　　　　　　｜
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このように、株主の資本３３を上回る損失を出してしまうと、会社の資産（５０）は、負債の額（６７）をすべて返済しきれなくなりますね。
個人の家計でたとえるならば、「預金などの財産が５０万円しかないのに、借金が６７万円もあり、預金を全部返済にまわしても、なお１７万円だけ、借金が残る」というような状態でしょうか。

会社にとって、これは非常に問題で、銀行からの融資審査上、「アウト！」となる状態です。
それだけでなく、翌年に少しぐらい利益を上げたって、ぜんぜん資産が負債の額を上回らないですから、しばらくは配当を期待することができません。
そうなれば、「この会社の株、持っているのいやだから、売っちゃおうかな?」という気持ちになるのも無理はないですね。

つまり、「株価の大きな下落」だってあります。

「債務超過は、バランスシートの赤信号」

このことを、しっかりと覚えておきましょう。